Henry Corwin est un homme plein de bonté et de sagesse qui aimerait vraiment pouvoir aider les enfants. Deux d'entre eux s'approchent de lui, car il est déguisé en Père Noël et lui demandent d'humbles cadeaux tels que des jouets, de quoi manger et un emploi pour le père de l'un d'entre eux.
Dès lors, Corwin est engagé dans un grand magasin afin de pouvoir jouer les Pères Noël, mais il préfère dépenser son argent en alcool et en sandwich. Dès lors, complètement grisé par la boisson, il arrive en retard et perd son poste. Il s'en prend avec véhémence aux témoins qui l'entourent et lorsqu'il ne peut plus rentrer dans le bar, il trouve un sac magique rempli de cadeaux dans la rue.
Dès lors, il commence à gâter tous les gens qui le rencontrent, à savoir les enfants, dans un premier temps, mais également, les nécessiteux vivant dans une institution de charité tenue par Sœur Florence. La religieuse, cependant, croit qu'il s'agit de recel et que Corwin a volé son ancien employeur. Elle appelle alors la police. Seulement une fois arrivé au commissariat, Corwin montre à l'agent de police Flaherty un sac vide ne contenant qu'un chat et des déchets.
Corwin est remis en liberté quand Dundee le challenge de trouver une bouteille d'un vin très rare et qu'il la sort. Un certain Burt lui fait alors remarquer qu'il n'a pas eu lui-même de cadeau. Corwin lui dit qu'il aimerait revivre ça tous les ans.
Mais alors qu'il veut retourner chez lui, il rencontre un elfe qui lui dit qu'il l'attendait. A la fin, Flaherty et Dundee sont ivres et voient Corwin qui s'envole dans un traîneau. Dundee propose à Flaherty de boire un bon chocolat chaud chez lui (il parle de café en VO).
