Depuis quelque temps, Steed souffre d'étranges cauchemars dans lesquels il voit le Père Noël sous son aspect le plus malfaisant. Pour lui remonter le moral, Emma lui propose de participer avec elle au réveillon organisé par Brandon Storey, un éditeur qu'elle connaît personnellement.
Steed est d'autant plus troublé qu'il a de fréquentes crises de fatigue et qu'en plus, il a rêvé de David Marshall, un homme qu'il connaissait et qui est à la fois mort dans son rêve et dans la réalité, puisque le journal le mentionne. Par la suite, Steed se rend compte qu'un groupe cherche à lui extirper des informations, mais Emma parvient à empêcher une tentative d'hypnose sur lui, devant les invités.
L'épisode se clôt avec le départ du duo en carriole, après que le coupable, Brandon Storey, a été abattu.
