Paxton est un agent secret en mission qui pénètre dans une demeure victorienne. Alors qu'il poursuit son travail, il remonte le temps et se retrouve à l'époque élisabéthaine où un homme l'abat d'un pistolet.
Steed et Emma rencontrent un archiviste qui leur dit que Paxton recherchait des criminels en fuite qui ont disparu. Pendant ce temps, un autre agent, Tubby Vincent, se retrouve lui aussi dans la demeure victorienne et meurt poignardé.
Il a tout juste le temps de se rendre chez Steed en revenant dans le présent et de lui remettre un indice, un morceau de papier sur lequel est griffonné le nom de Josino, un dictateur sud-américain.
Steed et Emma, séparément, tentent d'infiltrer le gang de faussaires. Steed y parvient et rencontre Waldo Thyssen, le propriétaire actuel de la demeure qui prétend le faire remonter dans le temps. Il se retrouve en 1790 pour une courte période et manque de rencontrer Samuel, l'ancêtre de Thyssen.
Emma, de son côté, est reconnue par Vesta, la complice de Thyssen. Elle ne peut empêcher le fait qu'elle soit dans la demeure, mais elle a tout juste le temps d'en informer son patron.
De par ce fait, Emma que Thyssen projetait d'envoyer en 1790, se retrouve en vérité en 1570 et Matthew, l'ancêtre de Waldo, tente de la tuer. Heureusement, Steed parvient à désarmer Vesta et à comprendre la supercherie. Thyssen droguait les gens et leur faisait croire qu'ils avaient voyagé dans le temps en se déguisant en ses ancêtres.
Steed propose à la fin d'emmener Emma à l'opéra dans un taxi, qui se déplace étrangement à l'envers !
