Sir Andrew Boyd est un important ministre qui doit donner une conférence de presse, mais alors qu'il arrive, accompagné de Lord Melford, son assistant, il prend la fuite, pris de panique.
Melford informe Steed et Emma de ce qui s'est passé. Steed, qui connaît Andrew depuis longtemps, promet à Melford qu'il l'escortera demain à la conférence à six heures. Dans la nuit, Andrew cauchemarde.
Le lendemain, Andrew raconte son rêve à Steed en détail. La dernière chose qu'il a vue avant de mourir était un lion. Or, le journal parle d'un lion échappé d'un zoo.
Andrew refuse de donner la conférence, mais alors qu'il s'en va, une voiture le renverse et le tue sur le coup. Melford, devenu son successeur, doit donc parler à sa place.
Restant avec lui dans un hôtel pour s'assurer de sa sécurité, Steed apprend que Melford souffre lui aussi de cauchemars. Il voit des éléments qui recommencent dans la vraie vie et finit par partir, sans donner la conférence.
Steed, grâce à Melford, progresse dans son enquête. Il rend visite à Alfred Becker, un homme présent dans le rêve de Melford. Becker occupe les fonctions d'agent de l'Est et Steed l'élimine au cours d'une bagarre. Pendant ce temps, alors qu'Emma se trouve chez son collègue, le chauffeur de Melford tente de la tuer, mais c'est lui qui meurt.
Steed et Emma se rendent compte qu'on drogue les dirigeants à leur insu et qu'on tente de les affaiblir en les plongeant dans des scénarios horribles. Ils se souviennent alors que Stapley, l'attaché de presse, dans le rêve, s'était coupé en se rasant. Or, ce détail va leur permettre de confondre Stapley et son homme de main, lesquels meurent écrasés par le lustre.
Steed se réveille d'un rêve érotique particulièrement torride pour partir à l'opéra avec Emma à la fin de l'épisode.
